Mint ahogyan várható volt, a választható portfólió (VP) bevezetésének tavalyi lehetőségei differenciálták a pénztárakat: a magán- nyugdíjpénztáraknál a 18 pénztárból 10, az önkéntes pénztáraknál 57 kasszából mindössze 12 élt a többféle befektetési kockázatvállalást lehetővé csomag-ajánlattal.
Sajnos pénztárunk hozameredményei 2008- ban mindkét pénztári ágban és mindhárom portfólióban negatívak lettek: a magánpénztári ágban a klasszikus -0,96%, a kiegyensúlyozott -11,68%, a növekedési portfólió -23,11% veszteséggel zárt. Az önkéntes pénztári ág eredményei hasonló sorrendben -0,53%, -11,84% és -22,29% lettek. Szomorú elégtétel, hogy még e negatív eredményekkel is a „Honvéd” Nyugdíjpénztár a kevesebb veszteséget elszenvedett kasszák közé tartozik, ahogyan ez a PSZÁF által közzé tett adatokból látszik. Pozitív hozameredmények csak elvétve fordultak elő a pénztáraknál. (Mindkét pénztári ágazatnál 4-4 kassza /a magánnál csak a klasszikus portfólióban/ ért el pozitív hozamot).
A VP-t bevezetett magánpénztárak közül a 2008-ban elért eredmények a klasszikus és kiegyensúlyozott portfóliónál egyaránt az 5.-5. helyre, a növekedési portfóliónál pedig a 6. helyre volt elegendő. Tízéves átlagban a pénztár egy kicsit jobban áll: a klasszikus portfólióban a 4. helyen (+8,78%) , a kiegyensúlyozottnál a 3. helyen (+7,54%), míg a növekedési csomagban az 5. helyen (+6,06%) végzett. Ez azt is jelenti, hogy a magánpénztár a legkonzervatívabb portfólióban 2,33%-al, a kiegyensúlyozottban 1,09%-al verte meg az inflációt, egyedül a növekedési portfóliónak van reálérték-vesztése (-0,39%).
A Felügyelet a szokásos referencia-hozamráta mellett közzé tette a vagyonnövekedési mutatókat is, amely a pénztártagok egyéni számlájának átlagos hozamát mutatja meg, vagyis tagi szempontból egy igen fontos mutató. A magánpénztári ágazat e téren rendkívül jól szerepelt, hiszen a kiegyensúlyozott portfólióban lévő tagok hozam-mutatója (4,91) a legjobb a szektorban, a klasszikus portfólió mutatója (7,54) a 4. helyet, a növekedési (2,91) pedig a 3. helyet hozta a pénztárnak.
A VP-t bevezetett önkéntes pénztárak között egy kicsivel gyengébb eredményeket el a „Honvéd”, hiszen a befektetési teljesítmények csak a 8., a 7., illetve a 8. helyre kvalifikálták a pénztárunkat. Tízéves átlagban már jobbak a mutatók: a konzervatív portfólió +8,38% (2. hely), a közepes csomag +7,08% (4. hely), a legkockázatosabb portfólió pedig +5,74% (8. hely) hozamot termelt. Ez a teljesítmény a klasszikus portfólióban lévő tagoknak +1,93%-al, a kiegyensúlyozottban lévőknek +0,63%-al jobb eredményt hozott az átlaginflációnál. Akárcsak a magánpénztárban, a növekedési portfóliót választó pénztártagok reálveszteséget (-0,71%) szenvedtek el. A vagyonnövekedési mutatót tekintve az önkéntes pénztári ág a klasszikus portfólióban a 2. helyet (7,54), a kiegyensúlyozottban a 8. helyet (5.34), a növekedési portfólióban pedig a 9. helyet (3,39) szerezte meg.
A pénztár gyengébb befektetési teljesítményét mutatja az is, hogy a vagyonkezelők eredményei tavaly elmaradtak a referencia-hozamtól. Tízéves átlagban viszont jobbak lett a teljesítmény az átlagos éves referencia hozamrátánál.
Az elért helyezések nem egyszerűen csak számok, hanem azt is mutatják, hogy a „Honvéd” Nyugdíjpénztár tavalyi és tízéves teljesítménye mindkét ágazatban jobb szinte valamennyi piaci pénztárénál (OTP, ING, Aegon, Allianz), és csak az AXA, az ERSTE, illetve a VP-t még be nem vezető MKB ért el egy-egy portfólióban jobb eredményt. A nagy foglalkozatói pénztárak közül a Honvéd versenyben van az Életút, az Évgyűrűk, és a VIT kasszák eredményeivel.
A pénztár igazgatótanácsa több ülésen tárgyalja a befektetési teljesítményeket, és várhatóan még áprilisban dönt a befektetési politika módosításáról. Jelenleg mérlegelés alatt van a befektetési eszköz-szerkezet változtatása, azok értékelésének korrekciója, illetve egy új portfólió (ZMAX) bevezetése az önkéntes pénztári ágazatban. Az új portfólióban a pénz befektetése betétekben és rövidtávú állampapírokban lenne, és a tagok egyéni választás alapján léphetnének át. A befektetési politika módosításáról a pénztár tájékoztatni fogja a küldöttközgyűlést a május végi ülésén.
1135 Budapest, Aba u. 4.
Tel.: (36-1) 329-6651 Fax: (36-1) 288-0448
Szerkesztőség: hajos.dezso@hnyp.hu